Analiza transakcji pożyczek i obligacji wewnątrz grupy

Transakcje finansowe, w szczególności pożyczki, należą do najczęstszych uzgodnień w grupach kapitałowych, będąc jednocześnie jednym z obszarów o najwyższym ryzyku podczas kontroli podatkowych. Nasza analiza dostarcza obiektywnej oceny potwierdzającej, że wynagrodzenie (oprocentowanie) stosowane między podmiotami powiązanymi jest zgodne z zasadą ceny rynkowej (arm’s length principle).

W ramach usługi przygotowujemy:

‍1. Ocena charakteru i uzasadnienia transakcji: Identyfikacja ratingu kredytowego pożyczkobiorcy (scoring) lub ratingu grupy, określenie okoliczności faktycznych transakcji.

‍2. Dobór odpowiedniego zestawu danych porównawczych: Identyfikacja odpowiedniego zbioru danych (dane wewnętrzne lub bazy zewnętrzne), weryfikacja dostępności danych i dobór kryteriów wyszukiwania (np. wartość nominalna, stopa referencyjna, waluta, zabezpieczenie).

‍3. Analiza porównawcza (metoda PCN/CUP): Wybór odpowiedniej bazy zewnętrznej (np. Cbonds, Reuters). Wstępna automatyczna selekcja w oparciu o kryteria z poprzednich kroków (redukcja populacji z kilku milionów do kilku tysięcy wyników), zawężenie wyników do zbioru odpowiedniego do weryfikacji ręcznej — zazwyczaj około 150 emitentów lub instrumentów, uzyskanie ostatecznej próby (od 5 do 50 wyników) i wyznaczenie przedziału międzykwartylowego lub pełnego przedziału rynkowego.

‍4. Dokumentacja i argumentacja: Przygotowanie projektu analizy w formacie Word, w tym załączników z danymi finansowymi i obliczeniami, przygotowanie wniosków do dokumentacji Local File lub Master File, wymiana uwag i dostarczenie ostatecznej wersji (ok. 15 stron w Wordzie + załączniki Excel i PDF).

‍Korzyść dla Klienta:
Analiza nie tylko potwierdza zgodność z zasadą ceny rynkowej, ale także porządkuje procesy transakcji finansowych w grupie, redukuje ryzyka podatkowe i przygotowuje organizację na ewentualne kontrole.